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EnglishWe find approximate solutions of partial integro-differential equations, which arise in financial models when defaultable assets are described by general scalar Lévy-type stochastic processes. We derive rigorous error bounds for the approximate solutions. We also provide numerical examples illustrating the usefulness and versatility of our methods in a variety of financial settings.
| Titolo: | Pricing approximations and error estimates for local Lévy-type models with default |
| Autori: | |
| Data di pubblicazione: | 2015 |
| Rivista: | |
| Abstract: | We find approximate solutions of partial integro-differential equations, which arise in financial models when defaultable assets are described by general scalar Lévy-type stochastic processes. We derive rigorous error bounds for the approximate solutions. We also provide numerical examples illustrating the usefulness and versatility of our methods in a variety of financial settings. |
| Handle: | http://hdl.handle.net/11368/2886119 |
| Digital Object Identifier (DOI): | 10.1016/j.camwa.2015.03.013 |
| URL: | http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0898122115001182 |
| Appare nelle tipologie: | 1.1 Articolo in Rivista |
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| File | Descrizione | Tipologia | Licenza | |
|---|---|---|---|---|
| LPP-StochProcAndApp-2.14-Paper.pdf | Post-print | Digital Rights Management non definito | Open Access Visualizza/Apri | |
| Pricing approximations and error estimates for local Levy-type models with default.pdf | pdf articolo pubblicato | Publisher-Version | Digital Rights Management non definito | Administrator Richiedi una copia |
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http://hdl.handle.net/11368/2886119
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